城里的人们都在议论这种布料。
现在，皇帝决定自己去看看了。他特别挑选了陪同官员，其中包括已经去过的两位大臣。两个骗子正聚精会神地在织布，但自己是没有一根丝线。“陛下，您觉得漂亮吗?”两位忠诚的官员说道，“陛下请看，花纹多精致呀!色彩多美丽呀!”他们指着空空的织机，以为别人肯定看见布料了。
“这是怎么回事?”皇帝心想，“太荒唐了，我竟然什么也没看见!是我愚蠢吗?难道我不配当皇帝?天啊，这是太可怕了，我从未遇见这么可怕的事!”
“是啊，真是美极了!”皇帝说，“我非常满意!”
他满意地点着头，假装仔细地看着织机上的布料，他不想说出他什么也没看见。陪同官员们也装着在看布料，其实他们什么也没看见，他们和皇帝说着相同的话：“啊，真是美极了!”他们还建议皇帝，用这种奇特的布料做成衣服，在即将要举行的游行大典上穿它。每个人都在附和着说：“太美了!太精致!”脸上都露出喜悦的神色。于是，皇帝赐予骗子爵士的头衔，并赠予一枚可以挂在扣眼上的勋章，还封他们为“宫廷织师”。
游行大典前夜，为了完成皇帝的新衣，两个骗子整夜未眠，点着16支蜡烛在赶工。他们手拿剪刀在空中剪裁一番，又拿着没有穿线的针缝着，最后，齐声说道：“请看!衣服完成了!”
皇帝带领他尊贵的骑士们来到这里。两个骗子一人举起一只手，仿佛手里拿着一件东西一样，说：“请看，这是裤子，这是袍子，还有外衣!”“这件衣服非常轻柔，就像蜘蛛网一样，穿在身上就像什么也没穿似的。这正是它的神奇之处。”
“是啊，真是不错!”骑士们说道，但实际上他们什么也没看见，因为的确什么都没有。
“现在，请皇帝陛下把您的衣服脱下来，”两个骗子说，“让我们在这面大镜子前为您把新衣换上。”
皇帝脱掉了身上所有的衣服，两个骗子装模作样地把新衣一件一件交给他。他们在皇帝的腰围上摆弄一阵，像是在系什么东西。最后，皇帝在镜子前左右转动身体，装作从镜子里欣赏这件新衣。