一位奢侈而愚蠢的国王每天只顾着换衣服，一天王国来了两个骗子，他们声称可以制作出一件神奇的衣服，这件衣服只有圣贤才能看见，愚人不能看见。
骗子索要了大量财宝，不断声称这件衣服多么华贵以及郭彩夺目，被派去的官员都看不见这件衣服，然而为了掩盖自己的“愚昧”，他们都说自己能看见这件衣服，而国王也是如此，最后穿着这件看不见的“衣服”上街游行，一位儿童说“他什么也没穿啊！”。
很久以前，有一位皇帝，非常迷恋漂亮的衣服。为了得到美丽的衣服，他几乎用尽了所有的钱，他甚至对自己的军队也漠不关心，更不爱好看戏。除非穿了新衣服，才会坐上马车出门炫耀一番。每一天，每个钟头他都要换上一套新衣服。人们在谈论皇帝时总会说：“皇帝正在会议室里。”但是提到这位皇帝，人们都会说：“皇帝正在更衣室里。”
他所在的这座城市，人们的生活轻松又愉快，每天都有许多外国人来到这里。有一天，城市里来了两个骗子，他们谎称自己是纺织工，能织出谁都无法想象的最美的布。这种布除了色彩和图案很有特色，而且用它缝出的衣服也不同寻常，凡是愚蠢或者不称职的人，都看不见这件衣服。
“啊，这正是我想要的衣服!”皇帝心里想着，“如果我穿上这种衣服，就可以辨认我的王国里谁不够称职;谁是聪明人，谁是傻子。我得让他们尽快织出这种布来!”于是，他付给两个骗子很多钱，并命令他们立刻开工。
骗子摆出两架织机，装模作样地工作着，但其实织机上什么也没有。他们一次又一次地请皇帝给他们珍贵的丝线和金子，最后这些东西都被他们装进了自己的口袋。他们依旧在两架空空的织机上忙碌着，一直工作到深夜。