小木偶谢过蓝鼻子小女巫后，他又出去探险了。
小木偶来到大街上，恰好看见小红狐正在炫耀自己的红背包。
“小红狐，你甭想再炫耀我的红背包了，快还给我！”小木偶火冒三丈地说。
“哼！这话是我说才对。”小红狐说。
这时，熊警官一见小木偶然和小红狐吵得不可开交，便急忙说：“小木偶！你又想干什么？”
“熊警官”，小木偶急如星火地说：“你误会我了，这真是我的包，不信就去问问老木匠就知道了。”
接着，熊警官同小红狐，小木偶到老木匠家，问老木匠这红背包是小木偶的，老木匠说：“是的，它就是小木偶的呀！”
于是熊警官为前面误解的事向小木偶道歉。
小木偶心里感到十分快活：“原来人的表情是多么的重要啊！”
小木偶有了各种各样的笑之后，又碰到了小红狐。
当小红狐看见小木偶又背着一个包，心想小木偶肯定还只会笑，我又能偷一个包了！小木偶看穿了小红狐的心思，就假装自己还只会笑。当她发现有小兔这个旁观者时，小木偶说道：“小红狐，看你怎么样偷走我的包。”小红狐走到小木偶身边说：“亲爱的小木偶，再借我一下包吧。”小木偶笑呵呵地回答：“好的。”小红狐还是拔腿就跑。小木偶拽住了他。这时，熊警察又来了，小红狐说这个包是她的，小木偶气得哭了起来。小红狐大吃一惊：小木偶会哭了！小木偶带来小兔，问：“小兔，刚才是不是小红狐偷了我的包？”小兔回答：“是的。”于是，熊警察把小红狐关进牢房。
临走时，小木偶语重心长地说：“小红狐，这就叫坏人有坏报！”