在一个冬天里，小猫从城外的集市里买了几条小鱼给妈妈，他一边哼着小曲，一边兴高采烈地走在回家的路上。
这时，一只狡猾的狐狸坐在旁边窥伺，他看见小猫手里的小鱼馋得口水直流，心想：太好了，正好我肚子饿得咚咚叫，终于可以美美的大吃一顿了，每天都有食物亲自送上门来，真好。
于是，狐狸连忙窜了出来，跑到小猫面前说： “小猫，小猫， 你能把鱼借我看一下吗？我觉得你的鱼特别好看，我想凑近一点看看，行吗？”小猫听了，心想：“这只狡猾的狐狸，他一定在打鱼的主意，我得想办法好好教训他才行。”于是，小猫灵机一动，眼珠子一转说：“你要看鱼吗？如果你要看鱼的话，你就把尾巴伸进冰窟窿里，我就是这样把鱼钓上来的，你也试一试吧！”
狐狸不知道小猫肚子里到底卖的是什么药，于是只好不知所措地照着小猫的话办。他找了一个冰窟窿，把尾巴伸了进去，就这样呆呆地坐着。不一会儿就睡着了。一个小时之后，狐狸从睡梦中醒来了。这时，他发现尾巴沉沉的，心想：哈哈，鱼一定要了不少的。可它回头一看，呀！原来尾巴上的东西不是鱼而是冰啊，狐狸这才恍然大悟，他用力一拔，尾巴就断了。当他正想去找小猫的时候，小猫已经安全的地回到了家。
最后，狐狸变成了一只没有尾巴的狐狸。